In economisch opzicht, om het even wat gebruikt ter vermindering van de neerwaartse risico's. In zijn meest bekende vorm, verzekering wordt geleverd via een beleid gekocht van een verzekeringsmaatschappij. Maar een volledigere definitie ook zou omvatten, zeg, een financiële zekerheid (of iets anders) gebruikt om hedge, alsook hulp beschikbaar bij rampen. Het kan zelfs worden geboden door de regering, op verschillende manieren, met inbegrip van welzijn betalingen aan zieken of arme mensen en juridische bescherming van schuldeisers in geval van faillissement. Conventionele verzekering werkt door het bundelen van de risico's van vele mensen (of bedrijven, enzovoort), die allen zouden kunnen eisen, maar in de praktijk slechts een paar eigenlijk doen. De kosten van het verstrekken van bijstand aan degenen die beweren is verspreid over alle potentiële eisers, waardoor de verzekering betaalbaar voor iedereen. Ondanks de enorme aantrekkingskracht van verzekering, particuliere markten in verzekering vaak werken slecht of helemaal niet. Economen hebben geïdentificeerd drie belangrijke redenen. *Particuliere bedrijven zijn niet bereid om verzekering als ze onzeker over de waarschijnlijke kosten van voldoende dekking, zijn vooral als het potentieel onbeperkt. *moral hazard betekent dat mensen met verzekering grotere risico's nemen kan omdat ze weten dat ze worden beschermd, zodat de verzekeraar een grotere rekening krijgen kan dan het had gerekend. *Verzekeraars zijn in gevaar van negatieve selectie. De mensen die waarschijnlijk beweren kopen verzekering, en degenen die het minst vaak beweren niet kopen . In deze situatie, instelling van een prijs voor verzekering die genoeg premies genereren zal ter dekking van alle claims is lastig, zo niet onmogelijk. Verzekeraars hebben gevonden manieren om de impact van deze problemen te verminderen. Om bijvoorbeeld te teller adverse selectie, stellen zij hogere ziektekostenverzekering tarieven voor mensen die roken. Moral hazard, beperken zij bieden premies verlaagd tot mensen die eens de eerste dus-veel dollars of ponden van elke andere claim te betalen. Een efficiënt systeem van verzekeringen, in de ruimste zin, kan bijdragen tot economische groei door bemoedigend ondernemers risico's neemt en doordat mensen om te kiezen welke risico's zij nemen en dat zij zich tegen beschermen.